Цены на золото остаются низкими, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего снижения на фоне экономической неопределенности

Сводка новостей:Цены на золото продолжают держаться около двухнедельного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США и снижения ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Новостной лид:В понедельник, 8 января 2024 года, цены на золото остаются близки к двухнедельному минимуму, при этом рыночные настроения находятся под влиянием сильных данных о занятости в США и ожиданий устойчивой доходности казначейских облигаций США, что заставляет инвесторов предполагать возможное снижение к 50-дневной простой скользящей средней (SMA), пока они ожидают данных по инфляции потребительских цен в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе.

Текущая рыночная динамика и давление на цены на золото

Золото (XAU/USD) заметно снизилось в начале европейской сессии 8 января 2024 года, приблизившись к минимумам, наблюдавшимся после положительного отчета по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в прошлую пятницу. Последние данные о занятости подчеркнули устойчивость рынка труда США, что снизило ожидания инвесторов относительно немедленного смягчения политики Федеральной резервной системы. В целом, эта экономическая устойчивость укрепила высокие доходности казначейских облигаций США, что негативно сказалось на активах, не приносящих доход, таких как золото, и стимулировало увеличение потока инвестиций в доллар США.

Поскольку рынок переваривает последние экономические новости — в частности, отчет о занятости за декабрь, показавший создание 216 000 новых рабочих мест, что превысило ожидаемые 170 000 — трейдеры пересматривают свои стратегии. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 3,7%, вопреки прогнозируемому небольшому росту до 3,8%, что укрепляет аргументы в пользу сохранения более жестких финансовых условий дольше, чем предполагалось ранее.

Повышенная доходность по облигациям правительства США, особенно по 10-летним облигациям, которая в настоящее время превышает отметку 4,0%, остается ключевым фактором, оказывающим давление на снижение цен на золото. Это усиливает мнение, что доллар может укрепиться по отношению к сырьевым товарам, особенно в ожидании данных по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы в четверг и, вероятно, окажут дополнительное влияние на ожидания относительно решений Федеральной резервной системы.

Технический анализ цен на золото

С технической точки зрения, охлаждение медвежьего тренда вокруг золота привлекает внимание к ключевым уровням поддержки. Если снижение продолжится, поддержка ожидается в районе отметки $2030, за которой следует минимум колебаний, установленный в пятницу около $2024. Текущие прогнозы предполагают, что устойчивые продажи могут спровоцировать движение к 50-дневной скользящей средней, которая в настоящее время оценивается в диапазоне $2012–$2011, при этом психологический порог в $2000 выступает в качестве важного маркера. В случае его пробития это может открыть путь к дальнейшему снижению.

И наоборот, если импульс цен преодолеет первоначальный уровень сопротивления в $2050, ожидаются испытания вблизи $2064 и далее в направлении $2077 для возврата к уровню $2100. Аналитики утверждают, что любая устойчивая сила выше этих диапазонов может стимулировать ралли за счет закрытия коротких позиций, перенаправляя настроения в сторону бычьих торговых позиций.

Более широкий экономический контекст и перспективы на будущее

По мере того как инвесторы адаптируются к изменяющимся экономическим условиям, несколько ключевых тем формируют рыночные перспективы. По-прежнему есть признаки того, что ФРС может осуществить первое снижение ставки на мартовском заседании, с потенциалом для пяти снижений ставки в течение года, каждое на 25 базисных пунктов. Эта перспектива заставила быков по доллару США воздержаться от чрезмерно агрессивных позиций, даже несмотря на то, что осторожный аппетит к риску начинает оказывать ограниченную поддержку золоту.

Однако существует значительная доля спекуляций относительно геополитических факторов, вызванных продолжающимися экономическими проблемами в Китае и эскалацией напряженности на Ближнем Востоке. Недавно вооруженная группировка Хезболла начала ракетный обстрел северного Израиля, предположительно в ответ на убийство лидера ХАМАС, что усугубило конфликт в регионе, уже переполненном нестабильностью. Такие события могут стать катализаторами, побуждающими инвесторов обращаться к золоту как к защитному активу в условиях неопределенности.

В целом, рынок, по всей видимости, готов к значительным колебаниям и премиальным ценам, вызванным данными по инфляции, опубликованными на этой неделе, что создаёт среду, в которой разнообразные макроэкономические факторы вынуждают трейдеров регулярно пересматривать свои позиции.

Ключевые выводы и заключение

В целом, цены на золото в настоящее время отражают сложную ситуацию, обусловленную устойчивыми данными рынка труда, стабильной доходностью казначейских облигаций США и изменчивыми настроениями относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, при этом сдерживаемую предстоящими отчетами по инфляции.

Рыночные тенденции:Ожидаемое снижение цен на золото проверит критические уровни поддержки, обусловленное экономическими условиями и перспективами политики ФРС.
Поведение инвесторов:Заметный сдвиг в ожиданиях спроса заставляет инвесторов занимать более осторожную позицию перед важными экономическими отчетами.

По мере развития недели внимательные инвесторы, несомненно, будут пристально следить за экономическими показателями и геополитической обстановкой, которые могут дополнительно повлиять на рыночную динамику и траекторию цен на золото.

Источники: